2016/4/26 0:00:00
【綠公司年會】王航:民營企業投資金融歷經四階段
新希望集團副董事長、厚生投資創始合伙人王航在綠年會“民營企業金融化發展”圓桌論壇上表示,民營企業投資金融有四個階段。第一個階段,自己實業發展,金融支持力度不夠,需要自己打井;二是企業積累以后,財務多元化要做一個資產的配置;三是,逐步生意不好做了,必須為你的上游、下游提供信用支持,即供應鏈金融;四是生產進一步過剩,在自己原有領域做投資。



1實業發展
 第一個階段,自己實業發展,金融支持力度不夠,因為沒有信用,沒有評級,怎么辦?就自己打口井,自己投資一個小銀行,投資一個信用社,然后用這個金融錢支持自己的主業。

2資產配置
 第二個企業積累以后,可以實現財務多元化,做一個資產的配置,把錢放在一些流動性、安全性,收益性比較好的金融機構,收益性很好,流動性也不錯,各家監管機構在幫你看著,安全性也很好。這是第二個階段。

3供應鏈金融
 第三個階段,逐步生意不好做了,就必須為你的上游、下游提供信用支持,這就是所謂供應鏈金融。只有上下有一個供應鏈金融以后,才把游戲規則拉攏了,把產業鏈拉成價值鏈,下游不給力,這個生產不能實現穩定持續的生產。這個階段可以以新希望集團為例,我們也做擔保公司,做保理公司,我們的財務公司會開辟消費者信貸的業務,讓我們的這些合作伙伴,得到流動性的支持。這個產融結合的第三個階段。

4向金融資本轉化
第四個階段,生產進一步過剩,這個時候就要在自己原有領域做投資,把自己的資本體現成一個生產資本。很多的企業開辟一個新的空間,叫做資產管理。這個時候我覺得才是一個真正的產業資本向金融資本轉化的真正的階段。


實體企業做金融的新挑戰
首先金融機構往往股東是多元化的;第二高度依賴于專業化的管理層,或者知識經營的;第三因為品牌,因為知名度會積聚大量的社會資源也會帶來大量的誘惑性的機會;第四面臨著強監管,而這個監管又有很大的不穩定性。
在大量的機會面前,過去的企業都是發展動物,在自己熟悉的領域發展,在機遇里面,有沒有有效的內控機制、文化這也是一個挑戰。尤其是國家環境里面監管的不穩定性,可能都會對你的金融的經營和管理帶來一定的挑戰。
除此之外,在和專業的知識階層,金融階層合作的過程中,更多的靠文化和機制驅動自己的企業,而不是靠過去老板的成本意識。更多的是和外部的股東或者利益相關者的合作。企業的金融化是大勢所趨,在這個過程中確實有一系列,從產業資本家到金融資本家認知上的一些提升的需要和必要的過程。這個也是重要的一課。
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